Bank of America ha ripreso la copertura analitica sia di Tesla sia di Rivian, con prospettive nettamente diverse per i due produttori di veicoli elettrici statunitensi.
L’istituto è decisamente ottimista sulla traiettoria di software e robotica di Tesla, mentre avverte che Rivian deve affrontare sfide di redditività nel breve termine in un contesto normativo in evoluzione.
Tesla: driver di autonomia e robotica
Bank of America ha ripristinato la copertura su Tesla con rating Buy e un target di prezzo di $460, rispetto a circa $403 di oggi. Il caso rialzista si concentra non solo sulla produzione di veicoli, ma anche sul vantaggio di Tesla in intelligenza artificiale e software.
Gli analisti hanno indicato l’FSD di Tesla come la soluzione di autonomia per i consumatori leader del settore. Hanno նաև sottolineato che la strategia di Tesla basata solo sulle telecamere — sebbene più difficile da risolvere — è molto più economica da produrre rispetto ai costosi stack hardware multi-sensore utilizzati da gran parte del settore della guida autonoma.
Grazie a hardware a costi inferiori, Tesla è posizionata per scalare la futura rete Robotaxi in modo più redditizio e più rapido rispetto ai concorrenti, sostenuta da un ampio e crescente motore di dati proveniente dai milioni di veicoli Tesla già in circolazione.
Secondo le stime della banca, Robotaxi e autonomia rappresentano circa il 52% della valutazione complessiva di Tesla. Oltre al settore auto, Bank of America vede anche potenziale nel business in espansione di Tesla Energy e nella possibile commercializzazione del robot umanoide di Tesla, Optimus.
Rivian: venti contrari normativi e rischi di redditività
Bank of America ha ripristinato la copertura su Rivian con rating Underperform e un target di prezzo di $14. Tuttavia, le azioni oggi sono in rialzo del 6% a quasi $17 in vista dell’evento R2 di giovedì, e le stime più ampie degli analisti sono vicine a $17.
L’atteggiamento più cauto della banca è legato a un contesto normativo in rapido cambiamento. Secondo la sua nota, i ricavi automobilistici del quarto trimestre di Rivian sono diminuiti del 45% su base annua, trascinati da un calo di $270 milioni nelle vendite di crediti normativi e da una domanda più debole per l’R1 dopo la scadenza del credito d’imposta federale USA per i veicoli elettrici alla fine del 2025.
Rivian ha diverse iniziative strategiche in corso, tra cui il lancio della piattaforma R2 più accessibile, con consegne previste nel Q2 2026, ma Bank of America resta scettica.
L’istituto sostiene che l’attuale contesto normativo renda improbabile un miglioramento della redditività nel breve termine, a prescindere dall’esecuzione dell’R2. Conclude che il titolo Rivian è prezzato per una ripresa che l’indebolimento del quadro normativo non realizzerà nei tempi previsti.
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