Die Bank of America hat die Analystenbeobachtung sowohl für Tesla als auch für Rivian wieder aufgenommen und dabei deutlich unterschiedliche Ausblicke für die beiden US-Elektroautohersteller veröffentlicht.
Das Unternehmen ist bemerkenswert optimistisch hinsichtlich Teslas Entwicklung bei Software und Robotik, warnt jedoch davor, dass Rivian angesichts sich ändernder regulatorischer Rahmenbedingungen vor kurzfristigen Herausforderungen bei der Rentabilität steht.
Tesla: Autonomie und Robotik als Wachstumstreiber
Die Bank of America nahm die Beobachtung von Tesla mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 460 US-Dollar wieder auf, verglichen mit einem aktuellen Kurs von etwa 403 US-Dollar. Die bullische Einschätzung stützt sich dabei nicht nur auf die Fahrzeugproduktion, sondern auch auf Teslas Vorsprung in den Bereichen künstliche Intelligenz und Software.
Die Analysten bezeichneten Teslas FSD als die führende autonome Lösung für Verbraucher. Sie betonten zudem, dass Teslas kamerabasierte Strategie – auch wenn sie schwieriger umzusetzen ist – in der Produktion weitaus kostengünstiger ist als die teuren Multi-Sensor-Hardware-Pakete, die von einem Großteil der Branche für autonomes Fahren verwendet werden.
Dank der kostengünstigeren Hardware ist Tesla in der Lage, sein kommendes Robotaxi-Netzwerk profitabler und schneller zu skalieren als die Konkurrenz, unterstützt durch eine riesige und wachsende Datenbasis von den Millionen Tesla-Fahrzeugen, die bereits auf den Straßen unterwegs sind.
Nach Schätzungen der Bank machen Robotaxi und Autonomie etwa 52 % der Gesamtbewertung von Tesla aus. Über das Automobilgeschäft hinaus sieht die Bank of America zudem Aufwärtspotenzial im wachsenden Tesla-Energiegeschäft sowie in der möglichen Kommerzialisierung von Teslas humanoiden Roboter Optimus.
Rivian: Regulatorischer Gegenwind und Rentabilitätsrisiken
Die Bank of America hat die Beobachtung von Rivian mit einer „Underperform“-Einstufung und einem Kursziel von 14 US-Dollar wieder aufgenommen. Die Aktie ist jedoch heute im Vorfeld des R2-Events am Donnerstag um 6 % auf fast 17 US-Dollar gestiegen, und die breiteren Analystenschätzungen liegen näher bei 17 US-Dollar.
Die vorsichtigere Haltung der Bank ist mit einer sich schnell ändernden regulatorischen Landschaft verbunden. Laut ihrer Einschätzung sank der Automobilumsatz von Rivian im vierten Quartal im Jahresvergleich um 45 %, was auf einen Rückgang der Erlöse aus regulatorischen Gutschriften um 270 Millionen US-Dollar und eine schwächere Nachfrage nach dem R1 nach Auslauf der US-Bundessteuergutschriften für Elektrofahrzeuge Ende 2025 zurückzuführen ist.
Rivian verfolgt mehrere strategische Initiativen, darunter die Einführung der günstigeren R2-Plattform, deren Auslieferungen für das zweite Quartal 2026 geplant sind, doch die Bank of America bleibt skeptisch.
Das Unternehmen argumentiert, dass die aktuelle regulatorische Lage eine kurzfristige Ergebnisverbesserung unwahrscheinlich macht, unabhängig von der Umsetzung des R2-Projekts. Es kommt zu dem Schluss, dass der Aktienkurs von Rivian auf eine Erholung ausgerichtet ist, die das schwindende regulatorische Umfeld nicht wie geplant liefern wird.
Teilen:
Tesla FSD vermeidet jetzt Schlaglöcher
NHTSA kündigt an, Vorschriften für autonome Fahrzeuge zu lockern