Tesla Rivela per la Prima Volta i Numeri degli Abbonamenti FSD

Per la prima volta, Tesla ha వెల్లడato il tasso di adozione di FSD, comunicando una base utenti di 1,1 milioni di veicoli. La comunicazione è apparsa nel deck per gli investitori della conference call sui risultati del Q4 2025 e ha offerto finora lo sguardo più chiaro sul take rate di FSD.

La ripartizione: acquisti vs. abbonamenti

Anche se la cifra principale è 1,1 milioni, la ripartizione condivisa durante la conference call sui risultati mostra che la maggior parte ha acquistato il pacchetto in un'unica soluzione, sia su veicoli legacy HW3 sia su modelli AI4 più recenti.

Il numero totale di utenti attivi di FSD è 1,1 milioni e si tratta di un dato globale, non limitato al Nord America.

Di questi 1,1 milioni, circa il 70% sono acquisti anticipati (~770.000 veicoli), mentre il restante 30% (~330.000 veicoli) è in abbonamento mensile. Sia il numero complessivo di veicoli con FSD sia la quota in abbonamento sono inferiori a quanto molti avevano previsto.

Questa divisione potrebbe spiegare il cambiamento di Tesla nel Model di business. Con solo il 30% della base utenti su un piano di pagamento ricorrente, Tesla genera circa 32,6 milioni di dollari di ricavi ricorrenti mensili (supponendo la tariffa standard di 99 dollari al mese). Il restante 70% rappresenta immissioni di liquidita una tantum che sono state contabilizzate al lancio di FSD V12 nel 2024 e non contribuiscono piu al flusso di cassa trimestrale.

Crescita in accelerazione

Tesla ha fornito una panoramica storica quinquennale della crescita di FSD, mostrando una chiara accelerazione nel 2024 e nel 2025 man mano che le capacità di FSD avanzavano e il prezzo di adozione scendeva nettamente.

Il salto da 800.000 a 1,1 milioni in un anno suggerisce che il taglio del prezzo a 99 $/mese e le campagne di prova gratuita nel 2025 siano state efficaci nel convertire i proprietari dei veicoli in abbonati mensili.

Ad aprile 2024, Tesla ha ridotto il prezzo di FSD da 12.000 $ a 8.000 $, aumentando ulteriormente l'incentivo ad acquistare il pacchetto.

La realtà del take rate

Nonostante il traguardo, la penetrazione resta relativamente bassa. Con circa 8,9 milioni di veicoli Tesla consegnati alla fine del 2025, una base utenti di 1,1 milioni rappresenta un take rate di circa il 12,4%.

Ciò significa che quasi l'88% dei proprietari Tesla guida auto compatibili con l'hardware senza pagare FSD; questa cifra include anche i mercati in cui FSD non è disponibile, come l'Europa.

Passaggio al solo abbonamento

Tesla sta eliminando l'opzione di acquistare FSD con un pagamento una tantum. A partire dal 14 febbraio 2026, FSD sarà disponibile esclusivamente come abbonamento mensile.

La mossa e pensata per spostare le vendite in un'unica soluzione verso un Model di ricavi mensili ricorrenti piu prevedibile, e offre a Tesla una maggiore flessibilita nell'aumentare i prezzi man mano che il software si evolve, come Musk ha gia lasciato intendere.

Inoltre, uno dei traguardi previsti dal CEO Performance Award 2025 di Elon Musk richiede che Tesla raggiunga 10 milioni di abbonamenti FSD attivi, un obiettivo che probabilmente e praticamente impossibile con il vecchio Model di acquisto, anche se gli acquisti passati venissero conteggiati come abbonamenti a vita ai fini dei numeri del Performance Award.

La recente dismissione di Autopilot, il software standard di assistenza alla corsia di Tesla, probabilmente spingerà anche l'adozione di FSD. Man mano che i nuovi conducenti salgono su veicoli senza Autopilot, l'unico modo per ottenere l'assistenza di base in autostrada sarà abbonarsi a FSD.