Bank of America ha reanudado la cobertura de analistas tanto de Tesla como de Rivian, emitiendo perspectivas notablemente diferentes para ambos fabricantes estadounidenses de vehículos eléctricos.
La firma se muestra notablemente optimista sobre la trayectoria de software y robótica de Tesla, mientras advierte que Rivian enfrenta desafíos de rentabilidad a corto plazo en medio de condiciones regulatorias cambiantes.
Tesla: motores de autonomía y robótica
Bank of America restableció la cobertura sobre Tesla con una calificación de "Compra" y un precio objetivo de 460 dólares, frente a los aproximadamente 403 dólares en los que cotiza hoy. La tesis alcista no solo se centra en la fabricación de vehículos, sino también en el liderazgo de Tesla en inteligencia artificial y software.
Los analistas destacaron el FSD de Tesla como la solución de autonomía para el consumidor líder. También enfatizaron que la estrategia de solo cámaras de Tesla —aunque más difícil de resolver— es mucho más económica de producir que los costosos conjuntos de hardware multisensor utilizados por gran parte del sector de conducción autónoma.
Con un hardware de menor costo, Tesla está posicionada para escalar su próxima red de Robotaxis de manera más rentable y rápida que sus rivales, respaldada por un motor de datos grande y en constante crecimiento proveniente de los millones de vehículos Tesla que ya están en circulación.
Según las estimaciones del banco, el Robotaxi y la autonomía representan aproximadamente el 52% de la valoración total de Tesla. Más allá de los automóviles, Bank of America también ve potencial alcista en el negocio en expansión de Tesla Energy y en la posible comercialización del robot humanoide de Tesla, Optimus.
Rivian: vientos en contra regulatorios y riesgos de rentabilidad
Bank of America restableció la cobertura sobre Rivian con una calificación de "Desempeño inferior" (Underperform) y un precio objetivo de 14 dólares. Sin embargo, las acciones han subido un 6% hoy hasta casi los 17 dólares antes del evento R2 del jueves, y las estimaciones generales de los analistas se sitúan más cerca de los 17 dólares.
La postura más cautelosa del banco está ligada a un panorama regulatorio que cambia rápidamente. Según su nota, los ingresos automotrices de Rivian en el cuarto trimestre cayeron un 45% interanual, impulsados por una caída de 270 millones de dólares en las ventas de créditos regulatorios y una menor demanda del R1 tras la expiración del crédito fiscal federal para vehículos eléctricos en EE. UU. a finales de 2025.
Rivian tiene varias iniciativas estratégicas en marcha, incluido el lanzamiento de la plataforma R2, más asequible, con entregas previstas para el segundo trimestre de 2026, pero Bank of America se mantiene escéptico.
La firma argumenta que el contexto regulatorio actual hace improbable una mejora de la rentabilidad a corto plazo, independientemente de la ejecución del R2. Concluye que las acciones de Rivian tienen un precio que descuenta una recuperación que el debilitado entorno regulatorio no proporcionará a tiempo.
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